"Роснефть" намерена продать сахалинские активы
Совет директоров "Роснефти" 16 ноября одобрил сделку по покупке нефтекомпанией Пайяхского месторождения у "Нефтегазхолдинга" (принадлежит экс-главе "Роснефти" Эдуарду Худайнатову), которое должно войти в проект "Восток Ойл", рассказали несколько источников "Коммерсанту". Одновременно с ней было утверждено приобретение трейдером Trafigura доли 10% в "Восток Ойл" (туда войдут Пайяхское месторождение и месторождения Ванкорского кластера "Роснефти".
За Пайяхское месторождение "Роснефть" может заплатить не только денежными средствами, но и рядом активов.
Речь идет о "РН-Сахалинморнефтегаз", "Варьеганнефтегазе", "РН-Северная нефть", Талинском месторождении, а также хвостовых активах "Оренбургнефти" и "Самаранефтегаза". Добыча первых трех перечисленных предприятий в 2019 году составила 5,7 млн тонн нефти. Добыча нефти самого НГХ немного превышает 2 млн тонн.
В "Роснефти" "Коммерсанту" не стали прямо подтверждать покупку, отметив лишь, что "включение Пайяхского и Западно-Иркинского месторождений в периметр "Восток Ойл" увеличит ресурсную базу проекта на более чем 2 млрд тонн". При этом в нефтекомпании подтвердили намерение продать ряд активов "на юге России, Сахалине, в Волго-Уральском регионе, Тимано-Печоре и Западной Сибири".
Желание выйти из этих активов в "Роснефти" объяснили "тенденциями налогового регулирования, а также ограничением добычи в рамках ОПЕК+ и сложившейся эпидемиологической ситуацией". В компании отметили, что покупателями станут "российские нефтяные и нефтеперерабатывающие компании, нуждающиеся в дополнительной добыче и готовые вкладываться в повышение эффективности и рост нефтеотдачи на зрелых месторождениях, а также готовые взять на себя все социальные обязательства". Данные о том, что покупателем выступил НГХ, в "Роснефти" не стали комментировать.
Пайяхское месторождение (лицензия у "Таймырнефтегаза") с запасами на госбалансе более 1 млрд тонн нефти должно стать основой для "Восток Ойл". Однако пока Пайяха находится в стадии разведки. При этом "Роснефть" пообещала уже в 2024 году отгружать с "Восток Ойл" 30 млн тонн нефти по СМП.
Активы на ранней стадии разработки с учетом текущей макроэкономики могут быть оценены в $0,5-0,7 за баррель, при этом обещанные "Роснефти" налоговые льготы для этого проекта могут добавить премию к цене, но не все отраженные запасы на балансе учитываются в оценке, говорит источник "Коммерсанта" на рынке. Исходя из этой оценки и учитывая все запасы на балансе, по его мнению, Пайяха может стоить около $5 млрд. Капитализация самой "Роснефти" на Мосбирже — $62 млрд. В НГХ отказались от комментариев.
Подробная структура сделки c Trafigura неизвестна. По словам одного из собеседников "Коммерсанта", она может быть закрыта уже в начале следующего года. По словам одного из собеседников, Trafigura для сделки по покупке 10% в "Восток Ойл" намерена использовать банковское финансирование.
"Роснефть" может использовать средства, полученные от трейдера, на оплату Пайяхи.
В таком случае нефтекомпании не потребуется привлекать существенные дополнительные кредитные средства. В Trafigura отказались от комментариев, лишь напомнив, что пока обсуждают окончательные условия и находятся в продвинутой стадии переговоров.
Трейдинговые компании иногда покупают небольшие доли в добычных проектах в рамках диверсификации, но обычно речь идет об относительно небольших суммах, отмечает Дмитрий Маринченко из Fitch. На конец марта на счетах Trafigura было около $6,7 млрд, которые ей нужны постоянно для поддержания ликвидности, чистые активы группы составляли $6,6 млрд.
Исходя из этих цифр, сложно представить, что компания сможет самостоятельно купить добывающие активы на сумму в несколько миллиардов долларов, считает аналитик. В Сбербанке и ВТБ, который участвовал в проведении сделки по продаже 19,5% акций "Роснефти" консорциуму QIA и трейдера Glencore в 2016 году, отказались от комментариев.
Сделка позволит "Роснефти" консолидировать активы проекта "Восток Ойл", а также помочь расплатиться с долгами Эдуарду Худайнатову, близкому соратнику Игоря Сечина.
Худайнатов работал главой "Роснефти" с 2008 по 2012 год, когда Игорь Сечин занимал пост вице-премьера по ТЭКу.
После того как Сечин возглавил "Роснефть" в 2012 году, Эдуард Худайнатов некоторое время занимал пост его первого зама, а с 2013 года ушел заниматься собственным бизнесом. Он приобрел активы в Саратовской области и Пайяхское месторождение, а также создал СП с Alliance Oil (основной актив — Хабаровский НПЗ) с семьей Бажаевых, впоследствии полностью выкупив его.
Сделка тогда оценивалась более чем в $4 млрд, и Худайнатов привлекал для нее средства в ВТБ. В начале 2019 года кредит был рефинансирован с помощью средств, полученных от синдиката банков, писал РБК и подтверждали собеседники "Коммерсанта". В 2017 году "Роснефть" уже покупала у Эдуарда Худайнатова один из его активов, "Конданефть", за 40 млрд руб.
Помимо погашения долга "Нефтегазхолдингу" придется инвестировать в поддержание работы проблемных активов, которые он получит от "Роснефти".
"РН-Северная нефть" и "Варьеганнефтегаз" имеют в своем составе довольно старые месторождения с падающей добычей. А "РН-Сахалинморнефтегаз" после прорыва морского нефтепровода в этом году должен будет построить новую трубу для того, чтобы иметь возможность отгружать свою нефть. Сама "Роснефть" в своем комментарии характеризует предлагаемые к продаже активы как "истощенные, мелкие и средние месторождения с высокой обводненностью и высокими затратами на добычу и управление". Компания выражает намерение заместить эти активы более качественными.
С учетом сделки ОПЕК+ по ограничению добычи передача зрелых активов не должна быть болезненной для "Роснефти", при этом НГХ по итогам сделки станет одним из крупнейших частных игроков на российском рынке, сравнимым по объемам добычи с Иркутской нефтяной компанией и "Русснефтью".
Читайте также
- Непредсказуемые стратегии для формирования онлайн-пространства
- Эволюция цифровых активов: Tether TRC20 и гривна
- Live-ставки на биатлон: как сделать успешный прогноз
- Разблокировка эксклюзивных наград: ваш путеводитель по текущим промокодам для популярных онлайн-казино
- Cкорлупа для труб: изоляция и защита